文/王亞楠 東平湖管理局東平管理局 李俊 山東黃河河務局東平湖管理局
隨著市場經濟的快速發展，企業面臨的經營環境逐漸復雜。在這樣的背景下，如何利用有限資源，構建并完善風險內控管理體系，已成為企業提升核心競爭力的緊迫需求和關鍵所在。
企業投資風險管理的特點
企業投資風險管理是企業在投資過程中，識別、評估、監督、控制以及預防相關風險的管理活動，投資風險管理能夠降低產生經濟損失的可能。具體來說，投資風險管理具有三個特點：
戰略性。無論是建立投資決策程序，還是制定風險控制策略，企業開展投資風險管理都必須考量發展戰略需要，合理組織利用內部各要素，以便達成經營和戰略發展目標。
智能化。投資風險管理需要借助信息技術，搭建相應的風險數據庫以及投資管理信息系統，以此實現對投資活動的管控。同時，還要通過流程圖法、風險列舉法等方法，識別企業投資活動的潛在風險。
合規性。企業投資風險管理要確保企業經營和員工履職嚴格遵守相關法律法規和內部規章制度，同時對任何違反投資風險管理規定，導致企業資產損失或引發其他嚴重不良后果的行為，都應當進行責任追究。這一舉措旨在全面保障投資風險管理活動的高效開展，促進企業的穩健發展。
企業投資風險管理內部控制存在的問題
內部控制是指企業通過制定制度、設計流程和采用相關方法，對內部各項活動實行有效監管的一種機制。與企業投資風險管理相似，內部控制也是企業為實現經營目標而開展的管理活動，二者聯系密切。企業加強內部控制，可以借助內控手段控制投資風險，提高投資風險管理水平。同時，依托完善的內控制度，企業的投資風險管理工作還可以獲得堅實支持，并得以持續優化。
從投資風控工作開展前期來看，無論是建設工程投資還是研發項目投資，企業的投前方案常常存在論證流于形式或不充分的問題。如果缺少集體論證環節，論證過程就會過于依賴個人經驗，導致維度單一、指標有限，也不會配備相應的完善標準。此外，有些企業為圖省事，便省去論證環節，盲目跟風投資，容易導致投資脫離實際、投入產出失衡等問題。在投資風控工作開展過程中，企業普遍存在投資運營合規性、規范性不足等問題。而到了投資風控后期，部分企業對投資風控評估重點把握不一，導致風控評估的有效性大打折扣，難以形成科學、系統的評估標準來指導后續工作。
企業投資風險管理內部控制策略
做好投前盡調。企業在投資前，有必要充分了解自身的資產狀況，清晰界定企業可承受的投資上限與投資規模邊界。基于此，再去評估并選擇投資項目，一旦項目瀕臨或超過投資規模上限，則需要及時終止，以免使企業陷入流動性資金緊張的困境。如有必要，企業應當開展壓力測試，明確企業投資的“安全警示線”。隨后，企業需要做好投資資金需求分析。在籌措與配置資金時，要合理規劃資金來源，審慎評估投資標的和數額。資金未到賬前，企業應秉持保守態度，為意外事件和潛在風險預留緩沖空間。同時，還要適當拓寬投資資金需求分析視野，以夯實資金的“安全墊”。最后，也要對投資杠桿加以控制。為此，企業需要深入探究影響企業負債的各項風險因素，精確量化新增杠桿及項目負債的風險系數。在此過程中，要竭力避免陷入短貸長投的陷阱，以免因收益不足而引發信用風險和續貸問題。
加強投資效益風險內控。投資效益能夠直接反映企業資金的流動狀況，當投資效益未達預期時，便會造成投資效益風險。為了有效規避這一風險，企業要積極參考同行業的平均水平，結合投資項目具體情況，全面估算股權投資數額，以便為后續預算控制提供具有參考價值的指標。同時，優化項目融資也尤為重要。企業需要評估自身負債能力，對超出自有資金范疇的追加投資，可以采用優化項目融資的方式，減少其中自有資金的投入規模，以便降低經營風險。
加強投資的事前評估。企業在投資前，應當對投資項目的立項政策、融資方案等內容加以全面評估，確保后續投資活動可以順利進行。以立項政策為例，項目內容應緊密結合當地政策、政府發展規劃和受益對象的實際需求，以明確項目的戰略導向和可持續性效益規模，從而有效避免潛在的合規風險。從經濟性的維度出發，企業要評估項目總投資規模是否符合效率原則的要求，是否與預期效益目標相匹配。投資風險管理的核心要義是確保企業投產比的合理性，以推進資源的配置與優化利用。此外，投資活動的事前風險評估還需要依托嚴謹的科學論證與多元化的指標體系進行量化分析，以便能為之后的投資活動提供可量化標準，奠定堅實的數據基礎。
加強投資活動的事中糾偏。企業投資活動面臨著多變風險，市場競爭加劇了其復雜性與嚴峻性，亟須有效干預。首先，要強化合同簽訂環節的風險管控，嚴格審查重要風控條款的有效性和可執行性，減輕后期審計風險。同時，還要確保補充協議的審批程序與原協議的審批程序一致。再者，還應當加強投資項目的跟蹤管理，利用大數據、云計算等技術實時收集投資活動數據，調研評價資金運營情況，對投資風險實現動態化管理。
加強投資活動的事后評價。傳統績效考核在綜合評估投資活動的實際成效與收益方面存在局限性。為此，企業要在投資項目已完成或運營一段時間后，對其執行過程和風險防控措施進行全面評價。在此基礎上，企業還要強化跨部門的風險協同管理機制，組建項目風險專項小組，并派駐部門代表參與風控工作，以實現投資內控體系建設的目標。
完善企業投資風險管理內控制度。為了提升投資項目風險管理水平，企業需要構建完善的內部控制體系，減少投資風險概率。一方面，企業要明確風險內控原則，規范各項風險內控程序，確保內控制度有效性。另一方面，企業管理人員要根據相關法規，制定系統性的投資風控管理制度。同時，管理人員還要加強制度落實的有關檢查，并列明需要改進的具體內容，以便提高投資風控實效。
投資活動涵蓋企業工程建設投資、設備購置等多方面，本身具有周期長、數額大以及波動性強等特征，這在一定程度上造就了企業投資風險管理內控復雜性和多元化的特點，要求管理人員要立足全局，統籌規劃。未來，相關人員要深入開展企業投資風險管理內控實踐，為企業的可持續發展保駕護航。
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