文/曾文澤 李能淼 中水珠江規劃勘測設計有限公司
水利工程的質量與效率對推動我國城鎮化深入發展及整體建設環境的改善至關重要。城市基礎設施建設的穩定持續，有賴于項目資本的充足與有效支持。融資模式的深化與完善，既為政府籌資提供了便利，也強有力地保障了基礎設施建設的質量和效率。因此，為實現水利工程施工的可持續發展，必須加強對投融資管理中存在問題的關注，并采取更先進的風險防范手段，以顯著提升經濟效益。
水利工程融資面臨的風險
融資渠道選擇的風險。水利工程在實施階段，為降低風險，通常會采用多種融資方式。項目開展過程中，各階段風險各異，如施工階段可分為識別、評估等階段。不同階段展現的風險特征不同，體現了水利工程風險的復雜性和普遍性。識別階段的風險在于能否準確解讀項目的結構特點，而管理階段則關注風險應對措施的可行性。
資金來源不穩定的風險。企業項目投資周期長、資金需求大、回收期長，在建設期需大量資金投入。目前我國項目融資主要依賴銀行，但銀行貸款受限于額度和審批流程，存在不確定性。同時，民間融資方式雖存在，卻缺乏科學規范，難以滿足工程建設資金需求。傳統融資模式以銀行貸款為主，雖具優勢，卻缺乏靈活性，無法適應當前經濟建設對資金的龐大需求，尤其是水利工程項目建設。
政策變化對融資的影響。政策風險指政府政策、法律法規變動對水利工程投融資活動產生的影響。其特點為不確定性和頻繁變動，可能導致企業投融資計劃受擾，嚴重時影響項目推進或導致回報受損。為應對此風險，企業需密切關注政策法規變化，及時調整投資計劃和方案，并與政府部門溝通協商，以獲取政策支持和解決方案。
水利工程融資風險的應對策略
多元化融資渠道的建設與優化。當前，水利工程投融資面臨諸多挑戰，尤其在渠道方面受限，因此需重視并分析其成因。由于水利工程高度依賴銀行融資，這無形中增加了風險，如某些銀行對義務教育階段的學校類水利工程授信難度較大，某些銀行對水利工程造價要求較高，一旦貸款政策變動，項目實施易受阻。因此，應積極引入社會資本，實現融資多元化，以降低投融資難度。水利工程在建設階段，若僅依賴銀行放款，難以滿足多元化建設需求，且單一投融資模式會制約其可持續發展，無法實現資本成本的有效降低，反而增大投融資風險。因此，在融資階段，水利工程應探索基金、債券、信托等多渠道融資方式，吸引更多社會投資者，以拓寬投融資路徑，為長久發展打下良好基礎。多種融資形式的應用，不僅能提供充足的營運資本，還能提升融資的穩定性和安全性。例如，在與銀行洽談融資時，可對比多家銀行條件，選擇服務意識強、資金成本低的銀行作為合作伙伴。
資金管理與風險防范機制的建立。水利工程在建設期間，需加強對資金使用周期節點的管理與控制。實際操作中，常出現資金使用不合理、滯后或超前等情況，導致建設費用增加、建設周期延長。設計、建設經驗的不足及缺乏完善的資金池，使項目控制能力下降，施工后期易超預算。受經濟周期的影響，施工材料價格上漲，若投資方未及時調整采購計劃，將造成材料費用上升。此外，資金管理方式不規范也會影響采購、施工等工作的順利進行，降低項目建設質量和效率，導致無法按期完工，進而增加建設期利息。
政策風險的預警與應對措施。水利工程融資政策風險的預警與應對，關鍵在于提升企業信用等級，構建科學融資結構，并強化內部控制。這包括完善財務管理與經營管理制度，樹立風險意識，合理規劃資金籌集的數量和時間，以提高資金效率。同時，需建立健全融資風險管理的長效機制，明確職責分工、權限范圍和審批程序，并設立融資風險評估與重大風險報告制度。此外，提高信息披露的透明度與質量，提升企業信譽度，有助于獲取更多融資資源。企業也可尋求外部支持，與專業機構合作，共同防御融資風險。
融資風險管理的實踐與效果評估
成功融資案例的經驗借鑒。2024年8月21日，全國公共資源交易平臺公示，云南建投第一水利水電建設有限公司以7038.9701萬元中標云南省保山壩灌區工程信息化工程項目，工期18個月。該工程涵蓋取水、輸水、調蓄、凈水等環節，供水范圍覆蓋3市6縣(區)的42個鄉鎮。項目采用“債+貸”融資模式，政府與項目公司簽訂特許經營協議，通過向受水區域內用水戶收取水費等來償還專項債及金融機構貸款本息。在工程融資風險管理過程中，需強化融資管理意識，科學拓展融資渠道，以促進企業健康發展。
風險管理措施的效果分析。水利工程融資受多種因素影響，其中部分風險，如不可抗力、環境風險等，超出投資方和政府控制范圍，其風險分擔應與成本收益相匹配。當前，水利工程面臨政府履約風險及社會資本履約性不足的問題，為提高各主體參與熱情和重視程度，需加強項目履約保障，完善相關條例。具體措施包括：根據項目建設情況合理調整投標保證金額度，確保設置合理，降低社會資本違約概率;項目公司應規范操作，明確建設標準，并將其作為規范依據，與履約保證金掛鉤，確保建設任務高質量完成。對于不可控的系統風險，合同中應明確風險分擔機制，確保所有參與者對分擔方案無異議后，方可簽訂合同、協議。
融資風險管理的優化。工程項目投融資合同是風險控制的首要工具，它以法律形式確保雙方利益，促進項目有效管理。合同簽訂前，需進行風險識別與分析，并據此明確合同條款，構建防范風險機制。合同內容應涵蓋：第一，雙方基本信息，包括企業情況、社會信譽、項目經濟技術條件及融資條件，需詳細說明并建立完整檔案。第二，合作條件與方式，涉及融資方式、資金來源、資金運用期限及業主對投資、建設進度的控制要求。第三，違約責任，明確違約處理方式及意外事件的處理方法和程序。
為提升投融資管理中會計信息記錄的規范性和標準性，施工企業需確保投融資項目信息歸檔的精確無誤。在資金信息登記錄入時，應持嚴謹細致的態度，保障工作的完整、準確及可靠。在此過程中，專業且具有綜合管理能力的工作人員至關重要。因此，加速績效考核評價系統的構建與完善，可為會計信息記錄提供必要支持。實踐中，大規模數據記錄仍存在一定問題，但多人審查機制可發揮作用。
當前，水利工程項目在加速城市化建設速度、改善生活環境方面作用顯著。為確保建設項目資金充足，施工企業需重視投融資與風險管理工作，為水利工程提供資金保障，同時降低風險，提升投融資風險管理質量。
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