文/胡瑩莉滕州市金融運行監測中心
在經濟全球化的過程中，中小企業作為參與者，在創造就業崗位、推動經濟增長等方面有重要作用。然而，由于發展規模有限、信用記錄不盡如人意等情況的存在，部分中小企業在獲取傳統金融服務時往往面臨一些障礙。供應鏈金融作為一種創新的融資模式，逐漸嶄露頭角，對中小企業發展產生了深遠影響。在供應鏈金融模式中，金融機構通過為核心企業及上下游的多個企業提供全面的金融服務，以此穩定供應鏈上的核心企業及上下游企業“產—供—銷”鏈條，并借助金融資本與實業經濟的協作，達成與企業和供應鏈互利共生的局面。它能夠有效緩解中小企業因規模小、信用記錄不足而面臨的融資難題。此外，供應鏈金融模式還能增強中小企業與核心企業的業務聯系，通過改善中小企業的現金流狀況，助力其降低運營成本、提高生產效率。供應鏈金融為中小企業提供了有效的融資渠道，有助于其增強市場競爭力，并推動實現可持續發展。
供應鏈金融有何特點
基于真實交易背景融資。供應鏈金融的一大顯著特點在于，其融資服務始終圍繞真實的商業交易展開，在該模式下，每筆融資都有可靠的交易作為支撐。這種基于真實交易的融資方式，極大地提高了融資的透明度和可追溯性，減少了信貸風險出現的可能。同時，銀行或其他金融機構能夠更精準地評估風險程度，以此為中小企業提供更為合理且靈活的融資方案。此外，基于真實的交易背景融資，還有助于中小企業積累信用，為以后的融資奠定基礎。
依賴核心企業的信用背書。供應鏈金融模式較為依賴核心企業的信用背書，這一特點決定了核心企業在融資結構中的重要地位。通常情況下，核心企業的市場信譽和財務狀況都較為良好，因此，其信用等級會對整個供應鏈的融資產生顯著影響。中小企業通過與這些核心企業建立合作關系，就得以間接利用它們的信用優勢，獲取成本更低的資金支持。這種依托核心企業信用的模式，為中小企業融資提供了一種新的途徑，有助于其能擺脫因信用等級不足而陷入的融資困境。這種模式下，上下游企業之間的商業聯系得以加強，供應鏈系統的協同效應和穩定性也得以提升，有助于構建更加穩定、可靠的商業生態系統。
強調流程的整合與協同。對供應鏈流程的整合不僅包括物流、信息流和資金流的內部協調，也涉及跨企業的合作與優化。通過采取高效的流程協同策略，供應鏈金融得以顯著降低交易成本、促進資金流轉順暢，從而極大地提升供應鏈的運作效率與響應速度。在實踐中，這通常需要參與方共享信息、協調行動，并借助先進的信息技術系統實現流程自動化和實時監控。這一舉措有助于減少冗余環節，優化庫存管理，從而為企業帶來成本優勢和更高的客戶滿意度。因此，企業務必以嚴謹、穩重的態度推進供應鏈的流程協同與整合工作，確保各項措施得以有效實施，為長遠發展奠定堅實基礎。
供應鏈金融背景下中小企業的融資問題
資金可獲得性難題。鑒于部分中小企業信用等級不高，且可能缺少足夠的抵押物或擔保，金融機構在審批其貸款申請時，往往會持審慎態度，因此，這些企業從傳統渠道獲得資金支持的難度較大。即便中小企業有機會獲得融資，通常也要面臨更高的融資門檻和更為嚴格的貸款條件。這些因素共同限制了中小企業獲取資金的機會，增加了它們的經營難度。資金的可獲得性問題不僅阻礙了中小企業的成長，還對其在供應鏈中的穩定性和競爭力產生了不利影響。因此，解決資金的可獲得性問題對于促進中小企業的健康發展具有重要意義。
供應鏈金融體系存在短板。盡管供應鏈金融在一定程度上緩解了中小企業的融資難題，但從整體來看，該體系仍有不足。當前，供應鏈金融領域的法律法規和監管機制尚未完全建立，導致部分金融機構和企業在發展過程中面臨政策不確定性。其次，由于該體系沒有規定統一、標準化的操作流程，使得金融服務的質量和效率受到影響。再者，供應鏈金融產品和服務的創新不足，也難以滿足中小企業多樣化和個性化的融資需求。最后，供應鏈金融體系配套的風控措施如果不夠完善，就會增加中小企業融資過程中面臨的不確定性和潛在風險。因此，供應鏈融資體系的潛在優勢就難以充分發揮，對中小企業發展的支持作用也就有所削弱。
融資渠道較為單一。從理論上來講，在供應鏈金融體系中，中小企業可以與鏈上的核心企業合作，開拓多元化的融資途徑。但實踐中，中小企業依然較為依賴銀行貸款這一傳統融資方式。過度依賴傳統方式，可能會引發以下問題：當銀行信貸政策收緊時，中小企業獲得資金的難度會顯著上升;中小企業在有緊急資金需求時，由于缺乏其他有效的融資途徑，難以及時獲得所需資金以應對市場變化;單一的融資渠道限制了中小企業根據項目需求選擇融資方案的機會，降低了經營靈活性。因此，融資渠道的單一性不僅限制了中小企業的資金來源，也增加了其經營的風險。
信息不對稱與透明度低。由于中小企業普遍缺乏完善的信息披露機制，因而外部投資者往往不能充分了解其財務報告和業務運營數據，這導致投融資雙方之間出現了信息不對稱的現象。這種不透明性增加了金融機構評估中小企業信用狀況和貸款風險的難度，進而提升了融資成本，加劇了信貸配給現象的出現。信息不對稱還可能引發逆向選擇和道德風險問題，進一步削弱金融機構向中小企業提供融資的意愿。同時，缺乏透明的信息也阻礙了供應鏈中其他企業建立對中小企業的信任，從而限制了協同效應的發揮。因此，提升中小企業的信息披露水平，對于促進中小企業的融資環境改善和供應鏈協同發展具有重要意義。
融資流程過于復雜。由于金融機構在處理中小企業的融資申請時需要嚴格評估潛在風險，因此通常會要求企業提供詳盡的財務報告、資產負債表和各種經營證明文件。此外，審批過程會涉及多個部門和層級，這會導致整個過程冗長且效率低下。對于需要資金周轉的中小企業來說，煩瑣的流程無疑增加會增加運營負擔，甚至會因此錯失發展機遇。
供應鏈金融背景下解決中小企業融資問題的對策
提高資金可獲得性。首先，中小企業應加強信用建設，通過規范財務報告、改善財務透明度以及提升管理水平來改善信用評級狀況。同時，還可以通過多元化抵押擔保的方式，增強信貸申請的吸引力。其次，金融機構應開發形式更為靈活的融資產品，降低融資門檻，并通過風險分擔機制，減輕中小企業因潛在風險而引發的信貸顧慮。而政府及行業協會也應當發揮作用，成立信用保證基金或提供政策支持，以提高中小企業的整體融資能力。
完善供應鏈融資體系。完善的供應鏈融資體系應當能夠為中小企業提供高效、低成本且風險可控的融資服務，這要求體系內部各要素相互協調，以此形成穩健的融資環境。如此一來，既能滿足中小企業多樣化的融資需求，又能保護金融機構和投資者的利益。為此，需要相關部門加強供應鏈金融領域的法治建設，為融資活動提供堅實的法律保障。其次，金融機構應積極制定統一的操作標準和流程，通過標準化手段提高融資效率，減少資源浪費，提升服務質量。同時，金融機構應針對中小企業的融資需求，開發多元化的金融產品，以便更好地為企業提供所需資金。當然，構建有效的風險評估和管理框架也是必不可少的。金融機構應引入現代信息技術手段，如大數據分析、云計算等，建立科學的風險評估體系，以增強對供應鏈金融風險的識別、監控和預防能力，確保融資活動的安全性。
多元化融資途徑。融資渠道越多，中小企業的資金來源就會越廣泛，因此就能降低對單一金融機構的依賴。在供應鏈金融模式下，中小企業應積極探索除傳統銀行貸款之外的其他融資方式。具體而言，中小企業應當積極通過發行債券、股權融資等方式，進行直接融資;二是探索與保理公司、融資租賃公司等金融機構的合作，利用這些機構提供的專業服務獲取資金;三是建立與投資者的直接聯系，通過路演、投資洽談會等方式增加曝光度，吸引風險投資或天使投資。此外，政府的支持也至關重要，政府有關部門可以通過政策引導和稅收優惠，促進多元化融資渠道的發展。通過拓展融資渠道，中小企業能夠增強資金鏈的彈性，提升抗風險能力，從而在復雜多變的市場環境中保持穩健的發展態勢。
強化信息的對稱性與透明度。增強信息的對稱性和透明度對減少市場摩擦、降低交易成本和提高資源配置效率起到至關重要的作用。在供應鏈金融領域，改善中小企業面臨的信息不對稱和低透明度問題，對減輕金融機構的顧慮，增強其向中小企業提供資金的意愿作用顯著。為了實現這一目標，首先需要遵照國際會計準則的要求，加強中小企業的財務報告制度建設，確保其財務數據的真實性、準確性和時效性。其次，我們要充分利用現代信息技術構建全面、可靠的企業信息系統，通過電子化、自動化手段提升業務運營的記錄和報告標準，從而增強信息的準確性和可靠性。此外，加大對外信息披露力度同樣不可或缺。最后，需要引入第三方審計或評級機構對中小企業進行獨立評估，客觀公正地反映其財務狀況和信用等級，能夠客觀公正地反映其財務狀況和信用等級，為金融機構提供更為可靠的決策依據。
簡化中小企業融資流程。首先，金融機構需要引入自動化技術和電子審批系統，減少人工操作環節，從而加快審批速度并提高準確性。其次，金融機構應開發面向中小企業的專屬金融產品，并使得產品設計更為簡潔、明了，便于中小企業使用。此外，還可以建立客戶信用數據庫，對歷史交易和信用記錄良好的企業提供快速通道已以及一站式審批服務，縮短其融資時間。最后，金融機構還可以提供財務顧問服務，協助中小企業完善融資所需的各類資料。通過采取合理措施簡化融資流程，有助于金融機構降低中小企業的融資門檻，提升其獲取資金的效率與可能性。
在供應鏈金融模式下，盡管中小企業可以找到新的融資途徑和機會，但資金可獲得性難題、融資體系不完善等問題仍然制約著其融資活動。對于當前中小企業融資存在的問題，金融機構、中小企業、政府和行業協會等要共同努力，采取科學合理的措施去解決這些問題。當中小企業能夠更有效地利用供應鏈金融模式，獲取所需資金，就能為其持續成長和創新發展注入活力，同時也能為經濟體系的穩健運行作出貢獻。
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