文/郝梓倩濟(jì)南職業(yè)學(xué)院
隨著我國(guó)期貨市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展，期貨行業(yè)吸引了眾多新參與者，然而，能夠?qū)崿F(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定盈利的交易者并不多，這主要與交易者的心態(tài)有關(guān)。
我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展概況和現(xiàn)有規(guī)模
中國(guó)期貨市場(chǎng)自1990年10月鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)的成立起步，經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展，已從初期的無(wú)序狀態(tài)逐步走向成熟與穩(wěn)定。隨著政策法規(guī)的不斷完善和監(jiān)督力度的加強(qiáng)，市場(chǎng)環(huán)境得到了顯著改善，期貨的套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能日益凸顯。目前，期貨市場(chǎng)交易量迅猛增長(zhǎng)，交易規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，商品種類(lèi)也從最初的農(nóng)產(chǎn)品、有色金屬擴(kuò)展至能源等多個(gè)領(lǐng)域，品種數(shù)量增至70余種。
隨著期貨制度的持續(xù)完善和市場(chǎng)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，我國(guó)在全球期貨市場(chǎng)的影響力顯著增強(qiáng)。自2010年起，我國(guó)已連續(xù)13年穩(wěn)居全球商品期貨交易量第一的寶座，并成為農(nóng)產(chǎn)品、有色金屬、焦炭、動(dòng)力煤和黑色建材等期貨交易的全球領(lǐng)先市場(chǎng)。大連、鄭州、上海三大商品交易所及中國(guó)金融期貨交易所的交易量均躋身全球衍生品交易所前20強(qiáng)，確立了中國(guó)在國(guó)際期貨市場(chǎng)中的重要地位。
2023年中國(guó)期貨市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)期貨市場(chǎng)成交總量達(dá)到85.01億手，成交總額為568.51萬(wàn)億元，同比2022年分別增長(zhǎng)了25.60%和6.28%。這一增長(zhǎng)趨勢(shì)表明，期貨市場(chǎng)在2023年的總體交易量顯著超越了前一年，維持了持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這些數(shù)據(jù)也反映出期貨交易參與者和持倉(cāng)量的穩(wěn)步增加。
心理心態(tài)是影響期貨交易的重要因素
盡管期貨交易人員數(shù)量增長(zhǎng)，但期貨市場(chǎng)上虧損者依然居多，盈利者稀少。
要想在期貨交易中獲利，除了技術(shù)分析能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和資金管理能力外，更關(guān)鍵的是對(duì)心態(tài)的調(diào)控能力。
同樣是做交易，有人能長(zhǎng)期立足，有人卻很快被淘汰，這并非僅僅因?yàn)榧夹g(shù)分析能力的差距。學(xué)習(xí)技術(shù)指標(biāo)如均線(xiàn)、布林帶或畫(huà)趨勢(shì)線(xiàn)等，對(duì)于眾多交易者來(lái)說(shuō)并非難事，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理也可通過(guò)市場(chǎng)研究實(shí)現(xiàn)量化。唯一難以量化的因素，便是交易者的心理狀態(tài)及調(diào)控能力。
這種難以量化的因素對(duì)交易者的影響極為深遠(yuǎn)。期貨市場(chǎng)常被喻為沒(méi)有硝煙的戰(zhàn)場(chǎng)，其獨(dú)特魅力吸引著無(wú)數(shù)投資者奮勇投身其中。在這場(chǎng)戰(zhàn)斗中，投資者們或許會(huì)大獲全勝，或許會(huì)敗興而歸。他們所經(jīng)歷的種種情緒波動(dòng)、人生起伏以及內(nèi)心深處的掙扎與體悟，若由他們自己來(lái)描述，最終都會(huì)凝聚成“心態(tài)”二字。
期貨交易難，很大程度上源于我們內(nèi)心的難以駕馭。
期貨交易應(yīng)當(dāng)克服的幾種常見(jiàn)心態(tài)
期貨交易中，下面幾種心態(tài)要不得。
賭徒心態(tài)。部分交易者錯(cuò)誤地將期貨市場(chǎng)視作賭場(chǎng)，其交易行為充分暴露了人性的貪婪與恐慌。盈利時(shí)，他們視之為賭局的勝利，貪婪地追求更多;虧損時(shí)，則視為賭局失利，恐慌地急于翻盤(pán)，倉(cāng)促中再次下注。這種賭徒心態(tài)的典型特征是心存僥幸，幻想輕松暴富，被不切實(shí)際的欲望所驅(qū)使，且常固執(zhí)己見(jiàn)，不到黃河心不死。這種僥幸與偏執(zhí)交織的心態(tài)，在期貨市場(chǎng)中往往以失敗告終。期貨交易決策應(yīng)基于事實(shí)和數(shù)據(jù)分析，而非賭徒的情緒和欲望。將期貨交易視為賭博，是與市場(chǎng)規(guī)律背道而馳的。因此，缺乏技術(shù)支持的盲目賭徒心態(tài)在期貨交易中絕不可取。
猶豫不決。猶豫不決的心理是交易者在進(jìn)行開(kāi)平倉(cāng)交易時(shí)的常見(jiàn)問(wèn)題。許多交易者雖制定了詳盡的交易計(jì)劃，但在行情波動(dòng)面前卻常常猶豫不決，錯(cuò)失良機(jī)。期貨市場(chǎng)的入場(chǎng)機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝，片刻的遲疑便可能失去好的交易機(jī)會(huì)，令人扼腕嘆息。另有一些交易者，本未打算進(jìn)場(chǎng)，但面對(duì)市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，卻難以抵擋誘惑，打亂了原有的交易計(jì)劃，作出沖動(dòng)的交易決策。這種臨時(shí)起意往往導(dǎo)致交易失敗。因此，交易者必須克服猶豫不決的心理。
貪婪。貪婪這一人性弱點(diǎn)，不僅誘發(fā)賭性，還會(huì)干擾理性判斷。在持倉(cāng)過(guò)程中，貪婪往往導(dǎo)致人們因過(guò)度追求利益而最終一無(wú)所獲。追求完美便是一種典型的貪婪心理，它使得交易者無(wú)法容忍任何瑕疵，甚至微小的損失都不能接受，這常常導(dǎo)致在應(yīng)當(dāng)止損時(shí)卻猶豫不決。同時(shí)，追求完美還會(huì)讓人試圖捕捉市場(chǎng)上的每一次波動(dòng)，不愿放過(guò)任何行情。然而，這種心理極易引發(fā)重倉(cāng)和頻繁交易，這兩者都是期貨交易中的大忌，務(wù)必摒棄。
不肯認(rèn)錯(cuò)。當(dāng)發(fā)現(xiàn)交易方向錯(cuò)誤時(shí)，有些交易者不是立即止損并糾正錯(cuò)誤，而是心存僥幸，寄希望于市場(chǎng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，這體現(xiàn)了他們盲目自信和不愿認(rèn)錯(cuò)的心理。期貨交易實(shí)質(zhì)上是一個(gè)需要主動(dòng)認(rèn)錯(cuò)的游戲。若交易者發(fā)現(xiàn)進(jìn)場(chǎng)方向錯(cuò)誤并出現(xiàn)虧損，卻仍堅(jiān)持不認(rèn)輸，不及時(shí)止損，將演變?yōu)橥涎又箵p。隨著損失的擴(kuò)大，交易者可能因不舍而放任虧損持續(xù)增長(zhǎng)，直至無(wú)法承受而被迫出局，甚至可能遭遇爆倉(cāng)強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在期貨交易中，一旦確認(rèn)交易方向錯(cuò)誤，或持倉(cāng)邏輯不再成立，交易者應(yīng)主動(dòng)認(rèn)錯(cuò)，及時(shí)從交易中抽身，等待市場(chǎng)提供新的入場(chǎng)機(jī)會(huì)。
構(gòu)建抵御期貨交易不良心態(tài)影響的防線(xiàn)
為有效減輕負(fù)面心態(tài)對(duì)期貨交易的不利影響，可從以下方面構(gòu)建心理防線(xiàn)：
培養(yǎng)豁達(dá)的交易心態(tài)。期貨交易中的各種不良心態(tài)，通常與個(gè)人的性格特點(diǎn)和心理素質(zhì)緊密相關(guān)。因此，要克服這些負(fù)面心態(tài)并非一蹴而就，而是需要長(zhǎng)期的內(nèi)心修煉和積累。只有當(dāng)交易者逐漸培養(yǎng)出堅(jiān)韌、自信、果斷和有膽識(shí)的品質(zhì)時(shí)，才有可能成為期貨交易的高手。當(dāng)然，這是一個(gè)循序漸進(jìn)的蛻變過(guò)程，需要時(shí)間的磨礪和沉淀。
構(gòu)建完善可靠的交易系統(tǒng)。成熟可靠的交易系統(tǒng)是交易者從容建倉(cāng)、耐心等待、理性分析和果斷操作的基礎(chǔ)，有助于他們建立合理的市場(chǎng)預(yù)期與心理預(yù)期。憑借對(duì)系統(tǒng)的信任，交易者能在市場(chǎng)動(dòng)態(tài)中敏銳捕捉入場(chǎng)機(jī)會(huì)，果斷建倉(cāng)，從而精準(zhǔn)把握每一個(gè)入市點(diǎn)。同時(shí)，持倉(cāng)期間，一旦系統(tǒng)發(fā)出出場(chǎng)指令，他們會(huì)迅速平倉(cāng)，既不貪戀戰(zhàn)場(chǎng)，也能坦然面對(duì)失利，及時(shí)認(rèn)錯(cuò)離場(chǎng)。
嚴(yán)格遵守操作紀(jì)律。在擁有成熟完善的交易系統(tǒng)后，能否達(dá)到預(yù)期的交易成果，關(guān)鍵在于交易者的執(zhí)行力。操作中，一旦達(dá)到系統(tǒng)設(shè)定的觸發(fā)點(diǎn)位，就應(yīng)視為已下達(dá)操作命令，此時(shí)必須堅(jiān)決執(zhí)行，不容猶豫。只有這樣，才能確保通過(guò)交易系統(tǒng)獲得預(yù)期收益。若執(zhí)行力不足，不僅會(huì)錯(cuò)失良機(jī)，還可能引發(fā)貪婪、賭徒心理等負(fù)面心態(tài)，導(dǎo)致交易計(jì)劃被人為改動(dòng)，交易系統(tǒng)執(zhí)行變形，使交易陷入無(wú)序和被動(dòng)，最終結(jié)果與預(yù)期大相徑庭。因此，嚴(yán)格遵守操作紀(jì)律，堅(jiān)決執(zhí)行系統(tǒng)命令，是抵御負(fù)面心態(tài)、減少其對(duì)交易影響的最有效武器。眾多機(jī)構(gòu)通過(guò)程序化交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定獲利，正是操作紀(jì)律嚴(yán)格執(zhí)行后能夠有效消除人的負(fù)面心態(tài)對(duì)交易影響的直接證明。
期貨交易是一個(gè)持續(xù)分析、調(diào)整和執(zhí)行的過(guò)程，其中涉及追蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、保持耐心，并全面考驗(yàn)交易者的心態(tài)和人性。實(shí)際上，期貨交易在很大程度上是一場(chǎng)人性的較量。為了克服各種不良心態(tài)，除了修煉內(nèi)心，一個(gè)行之有效的方法是建立一套成熟的交易系統(tǒng)，并以鐵的紀(jì)律執(zhí)行。這套系統(tǒng)能幫助我們戰(zhàn)勝貪婪、恐慌和猶豫不決等負(fù)面情緒，為期貨交易的成功奠定基礎(chǔ)，信之并堅(jiān)守之。
提示:文章內(nèi)容僅供閱讀,不構(gòu)成投資建議,請(qǐng)謹(jǐn)慎對(duì)待。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
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