凱易律師事務(wù)所合伙人
文/李曉芳
內(nèi)地企業(yè)一直是港股IPO(首次公開募股)的“主力軍”，近年來眾多內(nèi)地企業(yè)加速赴港上市。在市場繁榮的背后，國際律所發(fā)揮著舉足輕重的作用，它們不僅架起了內(nèi)地企業(yè)與香港監(jiān)管機構(gòu)之間的橋梁，更是資本市場穩(wěn)定發(fā)展的“護(hù)航者”。其中，凱易律師事務(wù)所(Kirkland & Ellis)表現(xiàn)尤為突出。該律所憑借頂尖的資本市場團(tuán)隊，長期以來為行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的上市業(yè)務(wù)提供了可靠的法律支持。
凱易律師事務(wù)所創(chuàng)立于美國芝加哥，已有115年歷史，是全球營收最高的律師事務(wù)所之一。它在2023年被評為全球M&A律所Top 1，并蟬聯(lián)《The Am Law 100排行榜》首位。該律所業(yè)務(wù)涵蓋交易、訴訟、知識產(chǎn)權(quán)、重組等多個領(lǐng)域，并在全球設(shè)有19個辦事處，其中亞洲區(qū)分公司分別位于中國北京、上海、香港和沙特首都利雅得。
作為凱易律師事務(wù)所亞洲資本市場的主要合伙人之一，鄭煜在近年來對港股IPO市場的繁榮發(fā)展作出了顯著貢獻(xiàn)。他主導(dǎo)了涉及媒體及互聯(lián)網(wǎng)(TMT)、新能源汽車、生物醫(yī)療、新經(jīng)濟(jì)及電子商務(wù)等多個領(lǐng)域的港股IPO項目，以及公司在港股上市后的進(jìn)一步資本市場交易，如上市公司并購、私募配售和私有化交易等。這些案例均為行業(yè)內(nèi)最具突破性和創(chuàng)新性的代表，不僅為大批新興企業(yè)提供了豐富的融資選擇和廣泛的投資機遇，也為港股IPO市場的發(fā)展注入了新的活力。
國際資本市場十余載深耕，屢創(chuàng)行業(yè)突破性貢獻(xiàn)
鄭煜是一位資深的港股IPO律師，同時持有中國香港律師會和美國紐約州的職業(yè)律師執(zhí)照。他分別在紐約大學(xué)和香港中文大學(xué)獲得法學(xué)碩士和法律博士學(xué)位(院長嘉許名單)，還在英國權(quán)威法律雜志上公開發(fā)表了多篇學(xué)術(shù)文章。鄭煜在全球頂尖律師事務(wù)所積累了超過十年的經(jīng)驗，他曾服務(wù)于包括知行汽車科技(蘇州)股份有限公司、快手科技、廣發(fā)證券股份有限公司、嗶哩嗶哩、蔚來集團(tuán)等在內(nèi)的中國代表性客戶。在鄭煜的職業(yè)生涯中，他先后在美國德普律師事務(wù)所上海辦公室、美國盛信律師事務(wù)所中國香港辦公室以及英國高偉紳律師事務(wù)所中國香港辦公室擔(dān)任律師和資深律師職務(wù)。自2021年加入凱易律師事務(wù)所香港及上海辦公室以來，鄭煜一直擔(dān)任合伙人，負(fù)責(zé)為各類企業(yè)在香港聯(lián)交所主板的首次公開發(fā)售提供法律支持，并協(xié)助處理上市后的合規(guī)及交易事務(wù)。
在新一輪科技革命的浪潮中，生物醫(yī)藥創(chuàng)新也迎來了前所未有的機遇。2023年，凱易律師事務(wù)所參與了ADC(抗體藥物偶聯(lián)物)領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)——四川科倫博泰生物醫(yī)藥股份有限公司(以下簡稱“科倫博泰生物”)的香港聯(lián)交所主板上市項目。作為該項目的主要執(zhí)行合伙人，鄭煜全面負(fù)責(zé)上市結(jié)構(gòu)設(shè)計、招股書撰寫以及法律技術(shù)問題處理等事務(wù)。
科倫博泰生物作為首家以ADC研發(fā)為主導(dǎo)業(yè)務(wù)并計劃在香港聯(lián)交所上市的公司，遭遇了無相關(guān)招股書先例可循的難題。對此，鄭煜與項目組成員從零開始，深入了解科倫博泰生物的核心業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況、市場地位以及競爭優(yōu)勢等信息，成功撰寫了港股交易市場首部ADC招股說明書。這份招股書展示了科倫博泰生物的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，贏得了投資市場的信任，也打破了港股市場對相關(guān)生物創(chuàng)新企業(yè)的認(rèn)知空白。
鑒于科倫博泰生物在港交所的上市具有開創(chuàng)性，監(jiān)管機構(gòu)對于此類公司的審核經(jīng)驗相對有限，因此，鄭煜肩負(fù)了重要使命。他與香港交易所和香港證監(jiān)會進(jìn)行深入且頻繁的溝通，旨在幫助監(jiān)管機構(gòu)全面理解ADC行業(yè)的特性和前景，并在審核過程中充分闡釋了科倫博泰生物的核心價值及市場發(fā)展空間，為企業(yè)贏得了監(jiān)管機構(gòu)的信賴和支持。
鄭煜還帶領(lǐng)團(tuán)隊攻克了多個法律技術(shù)難點。由于科倫博泰生物的上市情況特殊，其母公司四川科倫藥業(yè)股份有限公司為深圳證券交易所上市的A股公司，因此科倫博泰生物的港股上市屬于分拆A股上市公司交易，須同時受到中國證監(jiān)會、深圳證券交易所及香港證監(jiān)會、香港聯(lián)交所四方監(jiān)管審核，大大增加了法律執(zhí)行的難度。然而，在鄭煜的帶領(lǐng)下，團(tuán)隊依托其強大的法律背景，成功解決了科倫博泰生物與其母公司間在業(yè)務(wù)、財務(wù)和運營獨立性等方面的一系列復(fù)雜和極具挑戰(zhàn)性的問題。
主導(dǎo)首家ADC創(chuàng)新藥企港股上市，領(lǐng)航國際高新投資趨勢
在鄭煜及其團(tuán)隊的共同努力下，科倫博泰生物于2023年7月11日在香港聯(lián)交所主板上市，首次公開募股籌集資金達(dá)15.6億港元。鄭煜憑借此次成功主導(dǎo)，將港股市場生物醫(yī)藥領(lǐng)域2023年度規(guī)模最大的IPO收入囊中。截至2024年2月29日，科倫博泰生物總市值已接近240億港元。
鄭煜在港股市場取得了多項“開拓性”成就。他成功主導(dǎo)了首家主營ADC開發(fā)的生物科技公司在香港聯(lián)合交易所的上市，也在中國證監(jiān)會2022年發(fā)布《上市公司分拆規(guī)則(試行)》后，迅速推動了首家A股上市醫(yī)藥公司分拆子公司在港股市場的上市。這些成功案例為后續(xù)A股上市公司分拆子公司至其他資本市場獨立融資項目的開展提供了經(jīng)驗和借鑒。
2023年11月28日，國際權(quán)威金融雜志《亞洲金融》隆重揭曉了“2023年度亞洲金融成就獎”，科倫博泰生物從600余名入圍者中脫穎而出，榮獲中國香港地區(qū)“年度最佳IPO”大獎。由《亞洲金融》舉辦的“年度成就獎”是亞太地區(qū)最具影響力和公信力的行業(yè)獎項評選之一。作為科倫博泰生物上市項目的主要執(zhí)行合伙人，鄭煜的杰出貢獻(xiàn)也贏得了亞洲金融界的廣泛贊譽。
在談到港股IPO市場的未來前景時，鄭煜表示：“香港當(dāng)前多樣化的上市機制為企業(yè)提供了更廣泛的融資和投資機會，預(yù)計這將持續(xù)吸引更多創(chuàng)新科技企業(yè)選擇在此上市，從而為香港經(jīng)濟(jì)增長注入新的活力。”作為一名在港股IPO領(lǐng)域有著豐富經(jīng)驗的資深律師，鄭煜承諾將持續(xù)運用自己的專業(yè)法律知識來保護(hù)投資者權(quán)益、防范金融風(fēng)險，并推動資本市場向更高質(zhì)量發(fā)展。在新的一年，隨著IPO市場的持續(xù)升溫，鄭煜將帶領(lǐng)團(tuán)隊助力港交所成為全球前三大融資市場之一。
提示:文章內(nèi)容僅供閱讀,不構(gòu)成投資建議,請謹(jǐn)慎對待。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險自擔(dān)。
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