金沙江創(chuàng)投合伙人
近年來，中國創(chuàng)投領域呈現(xiàn)出一個鮮明特點：熱點更迭速度極快且轉(zhuǎn)變徹底。2020年，新消費領域成為眾人矚目的焦點，當時與新消費相關的創(chuàng)業(yè)公司估值普遍偏高。然而，僅僅三年多時間過去，市場上對新消費領域的創(chuàng)業(yè)機會已經(jīng)鮮有人問津。
2021年，SaaS(軟件即服務)領域嶄露頭角，迅速成為市場熱點，相關公司估值也隨之飆升，普遍達到10—20倍，甚至有些項目估值高達50倍。緊接著，2022年儲能賽道拿過接力棒，成為投資者新的關注焦點。到了2023年，XR(虛擬現(xiàn)實、增強現(xiàn)實和混合現(xiàn)實)技術又脫穎而出，成為創(chuàng)投領域新的熱點方向。
2023年，部分小微企業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)以及消費類企業(yè)在維持規(guī)模化利潤的同時，依然實現(xiàn)了2—3倍的穩(wěn)健增長。雖然SaaS領域的熱潮已逐漸褪去，導致許多投資人對軟件行業(yè)的前景感到悲觀，但AIGC(生成式人工智能)的崛起有望為行業(yè)帶來爆發(fā)式的增長機遇。
我之所以判斷創(chuàng)業(yè)者在中國仍擁有大量機會，主要有三點原因。
首先，中國擁有龐大的人口基數(shù)，并持續(xù)產(chǎn)生著消費需求，為創(chuàng)業(yè)者提供了廣闊的市場空間。
其次，中國用30年時間搭建了完整的、成熟的供應鏈，短時間內(nèi)是其他國家難以復制或超越的，這為中國創(chuàng)業(yè)者提供了獨特的競爭優(yōu)勢。
再者，中國的創(chuàng)業(yè)者努力程度和創(chuàng)新精神在全球范圍內(nèi)都是首屈一指的，這為中國的創(chuàng)業(yè)環(huán)境注入了強大的活力。
AIGC對創(chuàng)業(yè)的影響是多維的，但絕不能簡單地歸結為“樂觀”。以海外知名的自動語法糾錯與寫作輔助獨角獸公司Grammarly為例，該公司在2021年以高達130億美元的估值成功融資2億美元，一時風頭無兩。
ChatGPT于2022年底發(fā)布后，Grammarly公司陷入了危機。2023年5月，公司新任首席執(zhí)行官公開闡述了“為何ChatGPT無法取代他們的業(yè)務”的觀點，以回應公眾和投資者的質(zhì)疑。當前，市面上已涌現(xiàn)出眾多基于ChatGPT開發(fā)的廉價甚至免費的類似產(chǎn)品，這無疑給這家昔日獨角獸企業(yè)帶來了巨大的壓力。
這個案例旨在激發(fā)讀者的深思：基于AIGC或ChatGPT的框架下，創(chuàng)業(yè)真正的價值何在?你的商業(yè)模式的防護壁壘又在哪里?近期，我們觀察到美國的AIGC公司大多在進行所謂的“套皮”創(chuàng)業(yè)——即簡單地采用OpenAI(開放人工智能)的內(nèi)核，再套上一個用戶場景。然而，這種模式下，真正屬于企業(yè)自身的創(chuàng)新和價值往往顯得相當單薄，極易被其他競爭者所替代。
在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，這套創(chuàng)業(yè)邏輯是行之有效的。由于系統(tǒng)廠商如iOS(蘋果操作系統(tǒng))和安卓等，在許多細分領域尚未能全面覆蓋，因此為創(chuàng)業(yè)者提供了機遇。例如，曾經(jīng)備受矚目的手機應用安卓優(yōu)化大師，憑借其獨特的價值主張，成功實現(xiàn)了上億元估值。然而，在ChatGPT等新興技術的沖擊下，這一局面已不復存在。ChatGPT等的迅速崛起不僅填補了這些“邊邊角角”的市場空白，更使得創(chuàng)業(yè)者難以突破市場。
那么，問題來了：在AIGC領域，創(chuàng)業(yè)者的機遇究竟何在?我認為，在當今的AIGC創(chuàng)業(yè)浪潮中，要尋找那些現(xiàn)有的存量市場，并選擇恰當?shù)那腥朦c非常關鍵。
有這樣一個案例：一家AIGC公司實現(xiàn)了連續(xù)幾個月環(huán)比增長超過10倍的業(yè)績。他們成功的秘訣并非在于追逐宏大的市場場景，而是專注于解決一個常被忽視的“小痛點”。這時公司巧妙地將AIGC技術應用于外呼營銷電話領域，將原本枯燥無味的電話營銷轉(zhuǎn)變?yōu)楦挥袆?chuàng)意的虛擬直播形式。當消費者接到電話時，他們不再感到被騷擾，反而可能會欣賞到直播互動，這種形式極大提升了用戶體驗的趣味性。
4月，這家公司嘗試性地外呼了5000個電話，到了5月，這一數(shù)字飆升至5萬。在緊接著的6月份，他們成功外呼了50萬個電話。按照這個增長趨勢，這個市場潛力之大超乎想象。這個創(chuàng)新的想法，把原本視為騷擾的電話，轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N富有用戶體驗和趣味性的互動方式。
人工智能最鮮明的特征在于其爆發(fā)式的增長潛力，相較于移動互聯(lián)網(wǎng)時代所呈現(xiàn)的線性增長模式，這一點尤為突出。盡管2016年推出的AlphaGo在圍棋領域取得了顯著成就，但直到ChatGPT的問世，人工智能才真正跨入了廣泛的商業(yè)化應用場景。
ChatGPT在內(nèi)容創(chuàng)作領域展現(xiàn)出了卓越的應用潛力，并在多個行業(yè)迅速占據(jù)領先地位。以編程為例，ChatGPT能夠提升程序員50%的工作效率。在照片和視頻行業(yè)，自動化生成圖片和視頻的技術革新，極大地降低了產(chǎn)品推廣的成本。我們投資的一家專注于AIGC廣告視頻業(yè)務的企業(yè)，2023年營收比2022年增長了5倍，這充分證明了AIGC在廣告領域的巨大商業(yè)價值和發(fā)展?jié)摿Α?/p>
通用大模型的盛行吸引了眾多創(chuàng)業(yè)公司的目光，他們紛紛將焦點聚集在模型的開發(fā)上。但由于大模型對資源和基礎設施的要求極高，小公司在短期內(nèi)很難突破這一門檻。但這也為創(chuàng)業(yè)者們提供了另一個契機——專注于垂直領域的大模型開發(fā)。我之前提到的那家專注于“廣告營銷”的公司，在積累了大量客戶服務經(jīng)驗后，已著手訓練自己的專屬模型。
AIGC創(chuàng)業(yè)的成功之道可以歸結為：場景為先，構建完整的數(shù)據(jù)閉環(huán)，進而訓練出適用于特定垂直領域的模型。
提示:文章內(nèi)容僅供閱讀,不構成投資建議,請謹慎對待。投資者據(jù)此操作,風險自擔。
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