紅杉資本全球執(zhí)行合伙人
占據(jù)市場(chǎng)的同時(shí)不斷打造新的產(chǎn)品領(lǐng)域
風(fēng)險(xiǎn)投資必須以長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光來(lái)看企業(yè)的發(fā)展，而不是短期套利的想法，這是風(fēng)險(xiǎn)投資公司和私募股權(quán)的不同之處。
在智能時(shí)代，很多企業(yè)需要走過(guò)漫長(zhǎng)的發(fā)展階段，需要有耐心的、抱著長(zhǎng)遠(yuǎn)觀點(diǎn)的投資人和創(chuàng)業(yè)者一起走過(guò)。在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里，追求利潤(rùn)不是公司的主要目的，占據(jù)市場(chǎng)的同時(shí)能夠不斷打造出新的產(chǎn)品領(lǐng)域才是公司真正應(yīng)該關(guān)注的。
好的資本一定不是純金融投資者，而是戰(zhàn)略投資人，最好的投資人應(yīng)該是懂產(chǎn)業(yè)的投資人。今天的產(chǎn)業(yè)細(xì)分越來(lái)越重要，在每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，投資人都必須成為這個(gè)行業(yè)的專(zhuān)家，成為真正能夠幫到創(chuàng)業(yè)者的投資人。
如果沒(méi)有這樣的產(chǎn)業(yè)背景，不能對(duì)產(chǎn)業(yè)有全面的布局和觀點(diǎn)，這樣的投資人也無(wú)法真正幫助創(chuàng)業(yè)者完成戰(zhàn)略使命。戰(zhàn)略角度是投資人必須擁有的素質(zhì)。
好的資本或投資人還應(yīng)該具有國(guó)際視野，必須是國(guó)際化的投資人，這樣才能幫助公司實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。
如今很難再去區(qū)分創(chuàng)業(yè)企業(yè)是中國(guó)企業(yè)、美國(guó)企業(yè)，還是印度企業(yè)，很多企業(yè)在第一天就已經(jīng)將全球化作為重要關(guān)注點(diǎn)，這個(gè)全球化不僅是產(chǎn)品設(shè)計(jì)和市場(chǎng)推廣能力，更重要的是創(chuàng)業(yè)視野的全球化。
與此同時(shí)，還有我們經(jīng)常聽(tīng)到copy to china(復(fù)制到中國(guó))或copy from China(從中國(guó)復(fù)制)，其實(shí)都不是準(zhǔn)確說(shuō)法。每一個(gè)地方的企業(yè)家都應(yīng)該從別的國(guó)家學(xué)習(xí)、借鑒經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)根據(jù)本地的特殊情況創(chuàng)造出適合本地的產(chǎn)品，所以不存在copy(復(fù)制)，而是持續(xù)學(xué)習(xí)的過(guò)程。
理性思考之外必須要有一點(diǎn)沖動(dòng)和激情
我總是懷有一顆好奇心。不管當(dāng)初進(jìn)華爾街還是后來(lái)創(chuàng)業(yè)、做投資，我都保持著好奇心，覺(jué)得做這些事本身很有意思。我會(huì)思考：為什么這么多公司能成功?原因是什么?
有時(shí)候，在你理性的思考之外必須要有那么一點(diǎn)沖動(dòng)、一點(diǎn)激情，承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)的判斷標(biāo)準(zhǔn)就來(lái)自于你的第六感。
過(guò)去幾十年我做對(duì)了一個(gè)很重要的判斷：Long China(做多中國(guó))。二十多年前，很多人不那么看好中國(guó)，有各種擔(dān)憂(yōu)，但如今來(lái)看，凡是做出很大事業(yè)的中國(guó)企業(yè)家，他們身上都有一個(gè)共同的特性就是“Long China”。
選擇投資對(duì)象時(shí)，我們很少投資那些主要以海外市場(chǎng)為主的企業(yè)。因?yàn)橹袊?guó)才是最有吸引力的地方，某種產(chǎn)品只要能夠在中國(guó)被大家歡迎，它的增長(zhǎng)潛力將非常大。
做投資沒(méi)有選擇，只能逼著自己不斷思考未來(lái)兩三年，甚至五年以后的行業(yè)發(fā)展。有時(shí)候，我們可能做不出一個(gè)特別完美的判斷，那么就嘗試做一個(gè)判斷，然后在這個(gè)行業(yè)里做出一到兩步的布局，這是作為風(fēng)險(xiǎn)投資人必須要有的判斷，哪怕當(dāng)時(shí)給你的數(shù)據(jù)并不充分。
只要客單量足夠好
融資就不成問(wèn)題
我也有感性的一面，在自身所謂的縝密思維背后，還保持著好奇心和熱情。人必須有熱情才能讓你度過(guò)比較艱苦的時(shí)期，這也是企業(yè)家精神的真諦，即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一定的判斷和感知，但依然愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
做投資人跟企業(yè)家的差別是，好的投資人必須是一個(gè)企業(yè)家，但同時(shí)會(huì)比企業(yè)家更有協(xié)調(diào)能力和管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。從基金管理的角度，投資人可能會(huì)比企業(yè)家在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)方面稍微保守一點(diǎn)。
比如，我看到了一個(gè)非常讓人興奮的項(xiàng)目，我會(huì)花整個(gè)基金的10%-15%去投資嗎?如果一個(gè)好的投資人可能會(huì)說(shuō)，不應(yīng)該這樣。但其實(shí)在每個(gè)項(xiàng)目上，投資人應(yīng)該跟企業(yè)家有一樣的心態(tài)：all-in。如何檢驗(yàn)投資是否成功?是看基金有多少錢(qián)回給LP(普通合伙人)，這是最重要的。
我做投資之所以成功，有三個(gè)主要因素：中國(guó)市場(chǎng)的推動(dòng)、保持專(zhuān)注、不要盲目。
很多人都知道要專(zhuān)注，但要選擇一個(gè)正確的領(lǐng)域并始終保持專(zhuān)注，并非易事。團(tuán)隊(duì)能力、資源以及對(duì)投資方向的判斷都是需要考量的因素。對(duì)基金而言，最重要的是有自己的戰(zhàn)略，對(duì)基金的行業(yè)配置、投資組合做出前瞻性的判斷。
我選項(xiàng)目有六條秘訣，分別是：看人、模式、執(zhí)行力、客單量、效率、數(shù)據(jù)。創(chuàng)始人和團(tuán)隊(duì)的能力很重要，但更重要的是人要靠譜、誠(chéng)信，不要忽悠投資人。
執(zhí)行力是決定創(chuàng)業(yè)公司在初創(chuàng)期后能否融到錢(qián)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，如果沒(méi)有執(zhí)行力，所有的創(chuàng)意和遠(yuǎn)景目標(biāo)都是空談。如果你要?jiǎng)?chuàng)業(yè)或正在創(chuàng)業(yè)，請(qǐng)一定找一個(gè)執(zhí)行力強(qiáng)大的合伙人。
所有因素都會(huì)在客單量上表現(xiàn)，如團(tuán)隊(duì)、模式、執(zhí)行力等，只要客單量足夠好，融資就不成問(wèn)題。
投資領(lǐng)域的合作遠(yuǎn)多于競(jìng)爭(zhēng)
在創(chuàng)業(yè)者能力和創(chuàng)業(yè)者精神的選擇上，我優(yōu)先選擇創(chuàng)業(yè)者精神。只有創(chuàng)業(yè)者有真正的品質(zhì)和美德，他的能力才能夠得以發(fā)揮，否則可能會(huì)被濫用。
有些創(chuàng)業(yè)者僅僅為了上市、賺錢(qián)而創(chuàng)業(yè)，但我們更欣賞的創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)是希望創(chuàng)造一種產(chǎn)品和服務(wù)滿(mǎn)足某種需求，解決某個(gè)問(wèn)題，其動(dòng)力源自好奇心和使命感。
判斷一個(gè)創(chuàng)業(yè)者不僅要看能力，還要看他(她)是否具備正能量。創(chuàng)業(yè)者是開(kāi)車(chē)的人，投資人是坐在旁邊副駕駛上看地圖的人，會(huì)幫創(chuàng)業(yè)者出謀劃策，雖然沒(méi)有開(kāi)車(chē)刺激，但也有成就感。
投資領(lǐng)域的合作遠(yuǎn)多于競(jìng)爭(zhēng)。創(chuàng)業(yè)公司必須甩掉別人，但投資人之間的合作也很多，在企業(yè)發(fā)展的不同階段，需要不同投資背景的人幫助企業(yè)把賽道走完。
提示:文章內(nèi)容僅供閱讀,不構(gòu)成投資建議,請(qǐng)謹(jǐn)慎對(duì)待。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
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