文/蒲柔羽 中國海洋大學(xué)
2018年12月13日，我國租賃準(zhǔn)則實現(xiàn)與國際租賃準(zhǔn)則的同步，新準(zhǔn)則的核心變化為摒棄經(jīng)營和融資租賃的“雙軌”模式，采用對租賃資產(chǎn)均實行資本化的處理方式。從具有大量經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的零售行業(yè)入手，研究和把握該項變更帶來的影響，對于業(yè)內(nèi)企業(yè)具有一定的現(xiàn)實意義。
新舊租賃準(zhǔn)則的主要區(qū)別
2016年1月13日，F(xiàn)ASB和IASB摒棄爭議頗多的《國際會計準(zhǔn)則第17號——租賃》，發(fā)布《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第16號——租賃》(IFRS16)，并規(guī)定新準(zhǔn)則于2019年1月1日實施。我國緊隨國際步伐，于2018年12月13日發(fā)布了財政部新修訂的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號——租賃》。
總體來說，新準(zhǔn)則增強了會計信息可信度。影響最深遠的變化為新準(zhǔn)則在承租人會計處理方面實行“二租合一”的處理模式，由“雙軌道”計量改為單一會計模型，融資與經(jīng)營租賃兩大分類由此成為歷史。新準(zhǔn)則要求承租企業(yè)對所有租賃(除短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃)，進行使用權(quán)資產(chǎn)及折舊和租賃負(fù)債及利息費用確認(rèn)。舊準(zhǔn)則中企業(yè)經(jīng)營租賃所得資產(chǎn)無需計入資產(chǎn)負(fù)債表，形成表外融資，因此有大量經(jīng)營租賃的企業(yè)存在大量表外資產(chǎn)，便于其操縱信息。
零售企業(yè)對經(jīng)營場所有較大需求，常會采用自有或租賃獲得場地。并且經(jīng)營場所需要選人流量大、地段繁華的區(qū)域，場地變更具有一定靈活性，采用購買或自建場地會有投入過高及資金效率問題，因此租賃經(jīng)營場所才是更多企業(yè)的選擇。
由于短期租賃中間費用等原因，租賃期往往大于一年，企業(yè)通常也不會在到期后獲取被租資產(chǎn)的所有權(quán)，所以多為經(jīng)營租賃。此外，零售企業(yè)為了減少在物流、倉儲和辦公上的一次性大量資金支出，大多還會對運輸工具、倉庫和辦公設(shè)施進行經(jīng)營租賃。
新租賃準(zhǔn)則對零售業(yè)的影響
為了具體剖析新租賃準(zhǔn)則對零售業(yè)的影響，我們以利群股份作為樣本來展開具體考察。
利群商業(yè)集團股份有限公司(以下簡稱“利群股份”)，經(jīng)營涉及商業(yè)零售、物流配送、便利店、藥店、餐飲等。截止目前，公司擁有大型物流中心6處，大型零售門店近90家，商業(yè)經(jīng)營總面積超過200萬平米。
據(jù)其2019年年報披露，公司開業(yè)門店中租賃門店65所，占比69.15%，建筑面積139.26萬平米，營收前十的門店中租賃門店占九所(兩所為租賃和自有混合)，銷售和管理費用總和中租賃費4.85億元，占比21.29%。
本文以利群股份2019年年報為據(jù)，編制調(diào)整財報。因數(shù)據(jù)不足，為了方便計量，特作出以下假設(shè)：
1. 2018年資產(chǎn)負(fù)債表中利群股份開始采用新準(zhǔn)則編制財務(wù)報表。
2. 選取銀行一般借款利率代替內(nèi)含利率。2019年5年以上銀行貸款利率為4.8%，考慮已租房地產(chǎn)特征，調(diào)至5%。
3. 利群股份經(jīng)營租賃期均為5年、15年或20年，引入門店建筑面積加權(quán)平均，得到平均租賃年限14.08年，假設(shè)租賃和折舊時間均為14年，使用平均法計提折舊。
4. 計算租賃資產(chǎn)時，只考慮租賃付款額現(xiàn)值。將2019年租賃費4.85億元作為租賃付款額，未來14期該值不變。
一、新準(zhǔn)則對資產(chǎn)負(fù)債表的影響。
根據(jù)假設(shè)，2019年租賃付款額現(xiàn)值4.85×(P/A，14，5%)=4.85×9.898=48億元;租賃負(fù)債入賬價值=租賃付款額現(xiàn)值=48億元;使用權(quán)資產(chǎn)入賬價值=租賃負(fù)債+租賃開始日或之前支付租賃付款額-租賃激勵+初始直接費用+使租賃財產(chǎn)恢復(fù)到約定狀態(tài)發(fā)生成本=48億元。準(zhǔn)則更改后使資產(chǎn)和負(fù)債均增加48億元，公司償債能力降低，財務(wù)風(fēng)險上升。
表1 資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整表 單位：億元
二、新準(zhǔn)則對利潤表的影響。
準(zhǔn)則變更前，只有經(jīng)營租賃費用在利潤表銷售和管理費用科目下的租賃費中反映，其余信息附注中披露。變更后，租賃費用無需計入利潤表，但需對使用權(quán)資產(chǎn)按租賃期與租賃資產(chǎn)剩余使用壽命較短者折舊，并對租賃負(fù)債按照實際利率法計利息。
故2019年使用權(quán)資產(chǎn)折舊=使用權(quán)資產(chǎn)入賬價值/折舊年限=48/14=3.43億元;財務(wù)費用=租賃負(fù)債入賬價值×實際利率=48×5%=2.4億元;銷售和管理費用調(diào)減額=舊準(zhǔn)則租賃費-新準(zhǔn)則折舊=4.85-3.43=1.42億元;財務(wù)費用調(diào)增2.4億元，利潤總額減少2.4-1.42=0.98億元。企業(yè)成本升高，利潤下降。折舊每年相同，但利息會隨租賃負(fù)債逐年減少而降低，導(dǎo)致利潤總額不穩(wěn)定，影響公司股價。
表2 利潤表調(diào)整表 單位：億元
三、新準(zhǔn)則對現(xiàn)金流量表的影響。
準(zhǔn)則變更前，租賃支出現(xiàn)金計入經(jīng)營活動，而變更后租賃現(xiàn)金支出應(yīng)計入籌資活動，現(xiàn)金流量總額不變，相關(guān)現(xiàn)金流由經(jīng)營活動轉(zhuǎn)到籌資活動。
表3 現(xiàn)金流量表調(diào)整表 單位：億元
四、新準(zhǔn)則對財務(wù)指標(biāo)的影響。
新則變更后，公司的資產(chǎn)、負(fù)債、費用和利潤等多項財務(wù)數(shù)據(jù)變動，也影響到相關(guān)財務(wù)指標(biāo)。
盈利能力方面，稅前利潤率下降，盈利能力下降;營運效率方面，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，資產(chǎn)利用效率降低;償債能力方面，資產(chǎn)負(fù)債率上升，利息保障倍數(shù)下降，償債能力滑坡，財務(wù)風(fēng)險變大。
表4 財務(wù)指標(biāo)調(diào)整表 單位：億元
零售業(yè)適應(yīng)新準(zhǔn)則的建議
通過利群股份在新規(guī)則下相關(guān)零售財務(wù)數(shù)據(jù)的變化，可見新準(zhǔn)則變更會對零售企業(yè)產(chǎn)生較大消極影響。因此本文給出以下應(yīng)對建議：
(一)對于租賃。
企業(yè)可以調(diào)整租賃時間、可變租賃費用。新準(zhǔn)則有兩項租賃豁免，即短期租賃和低價值租賃仍按照變更前規(guī)定進行處理。企業(yè)可以依據(jù)這一規(guī)定，調(diào)整租賃時間、可變現(xiàn)金或拆分嵌入的服務(wù)成分等，使更多租賃費用計入損益。如果其他情況不變，租賃期變短，租賃資產(chǎn)和負(fù)債的入賬價值也會變小，從而穩(wěn)定有關(guān)財務(wù)指標(biāo)。
(二)對于資產(chǎn)。
企業(yè)可以改變獲得資產(chǎn)方式。新準(zhǔn)則下企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)下滑，影響企業(yè)融資等，企業(yè)可以考慮改變資產(chǎn)獲取方式削弱負(fù)面影響，比如購買資產(chǎn)。特別是對于利群股份這類大型零售企業(yè)，自己持有更具有可行性，在一定程度上也會帶來投資機會。
(三)對于企業(yè)自身。
企業(yè)應(yīng)提升盈利水平和確保現(xiàn)金儲備。準(zhǔn)則變更使企業(yè)償債能力滑坡，財務(wù)風(fēng)險上升，從而融資成本增大，融資和經(jīng)營活動受挫。企業(yè)應(yīng)當(dāng)“攻守兼?zhèn)?rdquo;，盡早提升盈利水平和保障充足現(xiàn)金流以應(yīng)對挑戰(zhàn)。
企業(yè)還應(yīng)完善和加大員工培訓(xùn)，及時研究對策、提高員工適應(yīng)新規(guī)則的意識和能力，尤其是會計人員，準(zhǔn)則變更后對財會人員要求更高，應(yīng)加大相關(guān)技能培訓(xùn)。
提示:文章內(nèi)容僅供閱讀,不構(gòu)成投資建議,請謹(jǐn)慎對待。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險自擔(dān)。
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