文/曾喬 君為科技董事長
2021年，產業風口會在哪里?這是一個很多投資人、企業經營者、職業人都在關注的話題。
風口，既分大小，也分快慢，還有長短。按照我們對產業風口的理解，風口一般不會只吹一年，只吹一年的不叫風口。
風口最好能持續2-3年或更久，并且帶來持續的資本流入、需求增長和人才涌入，這樣的領域或機會才值得持續創業、業務轉型或者長期投資。
對風口的判斷和理解，其實是一個深刻的產業問題。基于對產業的觀察，我們嘗試著總結對產業機會的理解。
產業風口往往有幾個邏輯主線：
一是圍繞生活方式的改變、生活品質的提高與生產生活效率的提升找機會。
二是沿著新政策要求、特殊事件影響以及結構性行業供需變化找機會。
三是沿著產業融合、產業傳導和產業更替找機會。
基于以上邏輯，2021年我們看好以下八個機會：
機會一：碳中和的長期賽道
當前，每年全球二氧化碳排放量超過500億噸，未來全球都會面臨減排問題。新能源能夠解決的碳排放量，只占全球碳排放總量的30%，其他的排放來自于工業生產、生活方式、交通出行、甚至農業養殖。
未來很多年，碳排放會影響我們生活中的各個行業。2021開始，中國碳排放占全球排放量大約30%，作為全球第一大碳排放國，我們已經啟動了明確的減排計劃，2035年要實現碳中和。
這會帶來兩個機會：
一是對于碳排放的規劃、賬戶、監管、碳權的交易、信息等，這些問題都要依靠數字化解決，整個工業體系的軟件和硬件都面臨升級需求。這是個貫通產業鏈的機會——打通過去10年國內推進的各個地方的碳排放交易市場和供應鏈金融端。
二是圍繞著碳減排的新能源機會。十四五期間，光伏與風電每年新增裝機將分別達到60-90GW和25-37GW，合計達到85-127GW，遠超十三五期間66GW的均值。這意味著未來五年，每年的建設量都要翻一倍。
這個產業鏈上機會眾多，但最好的機會可能集中在三個關鍵點：光伏、儲能、鋰電。
光伏的本質是電子行業，電子行業是遵循摩爾定律的。光伏的制造成本會持續降低，太陽能的轉化效率會持續提高，未來太陽綜合發電成本會持續降低，這會是太陽能長期成為最主流能源的最底層邏輯。
發電側的擴大，會帶動儲能的配套需求，因為發電產能的擴大勢必會導致棄風棄光的比例增加，如果儲備配套不足，會導致發電效率持續上不去。
從大處看，儲能會是未來整個中國能源效率提升的關鍵，尤其是在調峰調頻，緩解電網阻塞，微網能源管理等方面會起到關鍵作用。
儲能側一旦擴大，意味著鋰電池需求會進一步增加。但是相比鋰電池，鋰材料可能是收益更大的環節。
同時，新能源汽車需求的擴大(預計到2025年我國新能源新車銷量將占到新車總銷量的20%，意味著400-500萬臺/年)，會導致下游主流汽車制造廠的擴產，帶來傳導效應，使得電池廠進一步擴產。這意味著所有的鋰電材料，都面臨供給缺口，鋰鹽鋰礦未來仍然有漲價空間。
機會二：物流服務及供應鏈服務的科技升級
物流可能是中國十萬億級別行業中，科技應用最落后的行業之一。順豐作為目前物流領域最大市值的公司，近3000億市值對應中國將近15萬億的物流總規模，其實還是很小的。
隨著近年各種傳感器、位置服務、智能算法的應用，物流領域面臨較大機會。2020年中國出臺了相關政策文件，并在十四五中明確提出要“健全現代流通體系”，這件事情關系到國內大循環的深化問題，以及“需求側”改革的具體落地。
舉個例子。很多行業目前都存在的問題：制造業企業的終端零售價中，流通、庫存成本、物流費用與相關資金占用可能要占總零售金額的60%以上，這意味著如果能夠通過各種技術手段有效提高供應鏈能力、流通能力及物流服務能力，可能同時出現終端價格提高而企業毛利率上漲的情況。從此角度看，物流服務意義重大。
物流領域本身也出現了變化。比如，因為需求升級，二手車的運輸開始出現各種零散式的運輸需求，專業化要求越來越高，一次運輸費用高達一兩千元，而全國二手車交易量已經超過1000萬臺，僅車輛運輸的需求，未來幾年可能就會超過百億規模。
同時，因為電池技術、超級電容技術快速發展，續航里程數與能量密度正在快速提高，使得電動卡車已經開始走出實驗室。
特斯拉的老板馬斯克號稱，新推出的特斯拉電動卡車即將達到續航1000公里。電動卡車一旦成熟，將會大幅降低公路運輸成本。中國每年公路運輸4萬億，用車及用油成本將近一半，如果能實現電動化，油耗成本將大幅降低。
中國重卡的新車銷售大概每年150萬臺，如果20%被電動化替代，一年就是30萬臺，一臺車如果賣30萬元，就是一個千億級市場，這個市場在未來三到五年是一個巨大的機會。
已有巨頭公司在這方面布局，這代表著與大車廠配套的上游供應商在近兩年有新的機會。
機會三：認知覺醒帶來的教育產業長期風口
教育行業在中國會是一個長期風口。教育市場有多大?這是一個萬億級的賽道，僅以在線教育的用戶計算，2020年中國在線教育用戶規模超過3億人。
教育可以分為幾個細分領域的機會：
認知紅利的機會。
移動互聯網的布局使得經驗和眼界都可以變成教育商品。2020年，有超過2000萬人在B站學習，這是高考人數的兩倍;羅翔說刑法，8個月的時間就在B站收割了超千萬粉絲。這說明教育內容的交互形式也在發生變化。
教育的消費升級機會。
教育需求本質是隨著人均GDP增長而增長，對于有教育需求的人來說，學習知識技能是解決問題的最佳方法，因此無論任何困難，他們總會首先想到如何學習和提升自己。這就促進了心智教育、素質教育、技能教育、考證教育等普適教育的發展，這本質上是人們認知的覺醒。
以財富教育為例，2020年是在線財富教育的元年，負利率時代下，每個人都知道自己應該學點理財知識。
為什么2021年看好教育產業?
一是因為教育培訓的財務確認規則是權責發生制，這導致疫情期間很多教育培訓公司有現金收款但沒有財務確認。隨著疫情結束，上一年未結轉的收入在2021年得到確認，會使得行業整體高增長。
二是因為教育需求剛性非常強，這足以讓教育行業穿越通脹與通縮的經濟周期，短期的經濟波動對教育需求沒有根本性影響。
機會四：疫情后報復性的消費反彈的機會
因為疫情，被抑制的消費需求推遲釋放，這也是值得關注的風口領域，最典型的例子是影視、動漫、傳媒行業。2020年因為疫情，這些行業幾乎全部歇業。大浪淘沙過后，繼續生存的公司開始享受今年的復蘇和反彈紅利。
賈玲導演的電影《你好，李煥英》，上映10天票房近40億元。2021年，誰能抓住線下消費反彈的機會，誰就有機會高業績增長。
另一方面，“新消費”是應該被看好的機會。那些未被完全開發，但未來可能引發細分人群的消費習慣，尤其是年輕化的消費行為值得重點關注。Z世代(2000年前后出生的人)已有2.2億人，他們所帶來的消費新需求正在快速出現，比如90后的保健品、收藏品，甚至一些顛覆式的新產品的出現，這些都是消費風口。
尤其是一些二線城市關于生活方式的新消費，比如長沙，連續出現了文和友、三頓半、茶顏悅色、興盛優選等明星公司。這些企業都不是從一線城市的紅海市場中搶奪份額，而是著眼于增量的二線城市。如果長沙有這樣的機會，那么杭州、成都、蘇州、鄭州呢?
關于新消費的判斷，核心指標只有一個：哪些新產品會讓你每年都花費幾千塊錢去穩定消費。如果有，那就是風口。
總結一下消費的風口邏輯，最好是兩者疊加：一是能夠找到這兩年正在快速成長的細分需求，二是能夠在疫情之后抓住消費需求翻轉以及國內大循環深化的機會。
機會五：全真互聯網下的軟件、硬件與平臺
隨著AR+VR、5G+4K(高清)+3D技術的進一步成熟，各個產業的應用正在全面融合，這也是我們所理解的未來關于“全真互聯網”與上一個互聯網時代的區別。
全真互聯網有幾個關鍵性的機會路徑：
一方面，沿著整個技術全鏈條的軟件與硬件，新一代交互通信平臺可能要走進我們，尤其是蘋果公司可能要發布的眼鏡，2021年可能要推出的micro-LED電視——LED顯示家用時代即將到來。
這種機會的體現不僅是新的交互技術帶來的硬件升級，更重要的是如何通過軟件能力與硬件能力結合，將過去已經存量的內容進行“全真化”升級。
比如三星正在推出的基于人工智能算法的圖像智能修補，能夠通過硬件和軟件的算法，快速將過去1080P以下清晰度的圖像與視頻，低成本快速自動轉換為4K內容，這被稱為顯示控制系統中的最新黑科技。
傳統互聯網時代，3D圖像需要通過軟件建模、渲染等多個步驟，人工勞動量巨大。隨著各種3D技術的活躍，開始大量出現低成本3D數據建模技術，使得構建3D世界的成本大幅降低，效率顯著提高。
可以想象，未來只要用一個3D自拍桿，就可以把自己所處的3D環境實時在云端建模。這意味著什么?深度全真交互開始變得可能。
未來的3D世界，可能會變成一個“全真”世界。一旦進一步和場景應用結合，比如文旅、購物、教育、娛樂、會議、辦公等場景都會發生重大變化。每一個場景都可以在AR+VR、5G+4K(高清)+3D的加持下變得更加智能化、信息化、效率化、個性化。
另一方面，比AR+VR、5G+4K(高清)+3D在生活場景應用更大的市場是工業級應用。比如，可以幫助消防領域更有效率地通過云端的全真世界提高救援效率;再比如，應急行業、醫療手術、危險作業，各行業的專業維修輔助等。
機會六：關鍵產業的上游硬科技賽道
說到硬科技，容易想到芯片與半導體，但其實硬科技不僅僅局限于此，很多關鍵產業的產業鏈上游，一些看起來很簡單的化學品與材料也是高科技。比如，高純度的電子化學用硫酸，99.999%純度，基本都是進口的。
很多行業，看起來我們終端的競爭力不夠，但其實是因為上游的核心軟件、核心傳感器、高端化工材料、高端靶材、高端合金等基礎環節無法突破。一個數據可以說明當前的情況：全球800多家獨角獸公司，中國和美國各占40%，但全球化學50強，中國只有6家公司。這足以說明問題。
不僅只有基礎材料，硬科技還包括一些新領域，比如，人造血漿、人工眼球晶體、人造關節、人造煙、人造腦膜等，都是重大機會。
關鍵取決于消費市場。比如，血液制品在中國只有300多億元人民幣的行業規模，但如果仔細研究會發現，主要是因為國內合格的供給太少，市場完全沒有被滿足。
從全球經驗看，包括美國、韓國等高科技已經比較成熟的國家，硬科技不僅僅是企業考慮的事情，更是政府的需要。比爾蓋茨說“美國政府主導的研發幾乎定義了所有領域的最先進水平”。美國基礎研發84%的經費來自于美國聯邦政府，這個比例全球第一。這意味著政策的支持就是最大的風口，未來幾年，硬科技都會是我國各產業中的持續風口。
機會七：政策驅動的行業結構性機會
政策的變化會加劇某些行業的供需不平衡，以實現一些行業的結構變化，甚至以此完成行業的培育。這意味著2021年，各個行業的政策研究變化值得深度研究與跟蹤，尤其是我們還面臨著十四五規劃的開局之年。
至少目前，2021年肉眼可見的行業政策驅動型機會有再生資源、智能城市、公路信息化、政府量子加密、可降解、禁抗、DCEP(數字人民幣)，甚至包括轉基因的加速、干細胞治療全面規范化等。
研究這一類產業政策，關鍵邏輯在于判斷短期之內，政策如何影響行業的供給端與需求端。如果短期會出現明顯的缺口，則意味著行業會出現價格變化或產能缺口，則短期產業風口機會就會出現。
中國要求2021年起，禁止以任何方式進口固體廢物，禁止境外固體廢物入境傾倒、堆放、處置。中國過去10年是全球最大的垃圾處理市場。據不完全統計，過去10年，最多的時候中國一年處理了全球60%的電子垃圾。
在上一個發展階段，電子垃圾的處理可能是一個從財務層面看起來還不錯的生意，接收垃圾可以收費，處理分解再回收還可以賺錢。但如果只進行低技術含量處理，不僅沒有附加值，對環境影響還十分巨大。
隨著中國明確開始禁止進口廢品，全球的廢品垃圾去向哪里?哪個市場有如此成熟的批量處理垃圾的技術與產能?全球電子垃圾等廢品增長越來越快，海外建立垃圾回收體系依舊是行業風口。
除此之外，前文所提到的新能源的爆發會帶來電動車、儲能和鋰電池的全面爆發。鋰電池如此之大的產能，未來5-10年的廢舊電池處理問題，將會是巨大的市場需求，這也意味著相應的產業機會。
2020年，中國正式推出DCEP(數字人民幣)。隨著全球范圍內對于新一代數字貨幣的研究與爭奪，2021年，DCEP在國內一定會形成具體的落地應用或項目，這背后會對應著具體的產業應用，對整個智慧商業的改造有巨大的影響。這其中會關聯影響的行業機會還包括：虛擬資產管理、數字合約、區塊鏈應用等。
此外，從政策趨勢上看，軍工依舊會是中國今年重點推動的關鍵性行業。2021年，軍工產業依舊面臨新機會：
一是中國經濟正在強勢崛起，在極其復雜的全球經濟格局下，如何保障我們在成長過程中的外部壓力與矛盾，這是軍工發展的內在動因。
二是因為十四五規劃中，軍工是重點推動產業，很多軍工企業在2020年下半年已經開始圍繞十四五做布局，接受訂單，甚至型號列裝。
2021年很多軍工企業的業績表現會有相當好的增長，這也是近兩年大量軍工企業開始推動經營管理改革的原因。
同樣，政策也適用于區域經濟，尤其在十四五期間，面臨新的規劃需求，比如地方區域的政策規劃和產業規劃。包括一些區域由于經濟財政緊張，新一輪的混合所有制改革也會再次提上議程。
機會八：工業數字化的拐點機會
產業互聯網一直被投資圈給予厚望，目前看來，這個機會接近落地了。過去我們說的產業互聯網，更多是基于銷售端與移動互聯網的結合，隨著物聯網技術的深入，每一個生產行為都可以被數字化地管理起來。這意味著機器視覺、傳感器、物聯網、邊緣計算、工業云等領域的機會。
這其中有幾個機會方向：
一是圍繞工業場景下的數字化過程，體現在以5G為代表的物聯網的機會。5G帶來了低成本數字化，這意味著任何一個行業的某一個具體的人工動作，都有可能被重新定義甚至數字化。可以把過去工業生產中的感覺、經驗、好像、大概，都變成量化的連續數字曲線，這背后所對應的良率提升、庫存周轉、供應鏈升級等都是巨大的機會。
二是圍繞全流程數字化的產業數字化。一旦生產作業、終端銷售、物流供應鏈都開始全面與數字化結合，意味著智能工廠會越來越成熟。未來甚至會出現這樣的場景：當我們還在手機上瀏覽可能有需求的商品信息，這時候頁面上的行為數據已經預測出我們可能的需求轉化率，并預測具體的購買計劃。
這樣的需求會提前發送給工廠，進行物料備貨、生產計劃、上游訂單發送、智能生產線準備，并測算出發貨時間及庫存周轉，通過系統自動調用運力，以實現商品流轉。
三是圍繞著全流程的新型配套式機會。我們正在迎來一個全面數字化與智慧化的商業時代，這意味著對于物聯網和萬物智能，我們需要更強的配套服務，比如物聯網的安全需求、物聯網的操作系統、物聯網的運營維護等。這些都是從萬物互聯走向萬物智能過程中，必然帶來的相關需求。
以上是我們對2021年產業風口的判斷，但是我認為最大的風口，不是以上8個，而是中國的整體經濟環境。只有能控制住疫情的國家，才是能夠創造財富的國家;只有具備強有力的環境保障，經濟生產有序展開，才能讓風口真正吹起來。
以我們長期的觀察來看，投資者、企業家、從業者，尋找風口和賽道最好的方式就是做好自己，用長期主義的思維去選擇長期的風口，“不要追一匹馬，而應該用追馬的時間去種植一片草原”。
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